ARTÍCULO
Nueva acreditación de conocimientos: “Queremos generar valor a las funciones que realizan diariamente nuestros colaboradores”
Tamara Sotomayor, gerente general de la Corporación del Mercado de Valores, aborda el nuevo Esquema de Formación Continua que se generó con la NCG N° 503.
Fue en 2019 cuando la abogada Tamara Sotomayor estuvo entre los integrantes del Comité de Acreditación de Conocimientos del Mercado de Valores que proponían un cambio importante en el sistema ante la CMF. La idea se enfocaba en aquellas personas que cada 5 años tenían que renovar su certificación. Ante la opción de partir de cero con un durísimo examen otra vez, se había visto que en otros países había esquemas más flexibles.
“La confianza se gana con el tiempo. Demuestren que están haciendo bien las cosas y les iremos otorgando facultades”, les dijo el entonces presidente de la Comisión del Mercado Financiero, Joaquín Cortez.
5 años después, en 2024, la propuesta tomó forma. Con la Norma de Carácter General N°503 cambió el sistema de acreditación en Chile, nació la Corporación del Mercado de Valores como una entidad sin fines de lucro para hacerse cargo del proceso y se estableció un nuevo esquema de Formación Continua para renovar y actualizar conocimientos.
En entrevista con El Mercurio Inversiones, Sotomayor explica los detalles de este nuevo sistema y los beneficios que traerá tanto para los profesionales como para la industria en su conjunto.En el primer año de marcha, ya hay 15 mil personas, para renovar sus conocimientos a través del Esquema de Formación Continua. La CMV cuenta con 46 entidades miembros y mantiene funcionando en su interior el Comité de Acreditación de Conocimientos del Mercado de Valores, siempre con el foco puesto en quienes se desempeñen o pretendan desempeñar sus funciones como Corredores de Bolsa, Agentes de Valores, Administradoras Generales de Fondos, Agentes Comercializadores de Cuotas de Fondos, Administradoras de Carteras y quienes presten el servicio de Asesoría de Inversión.
Ante este panorama más amplio, como cuenta Tamara Sotomayor, fue necesario un diseño de categorías funcionales, con pruebas que contemplan la especialidad de cada uno de los integrantes de la industria.
“Ahora, este mecanismo de acreditación es el que determina las categorías funcionales. Eso antes no existía, porque lo señala expresamente la normativa. Ahora, este organismo puede determinar las funciones, los contenidos. Pudimos crear este esquema de Formación Continua porque demostramos que hicimos bien las cosas”, explica.
¿Cómo recuerdas el proceso de los que tenían que renovar sus conocimientos en el esquema antiguo?
Actualmente los exámenes son sólo para los que se acreditan por primera vez. El proceso de re-acreditación hasta el 2024, era mediante exámenes cada 5 años. Pasaban por el mismo examen en cada re-acreditación. La decisión de reemplazar por un esquema de formación continua es para generar valor en las funciones que realizan diariamente y evitar un estrés adicional que surgía cuando se sometían a la preparación del examen. El proceso de preparación de exámenes puede tener a alguien hasta seis meses estudiando, porque es mucho el contenido. Y si tú no aprobabas el examen de re-acreditación, ponías en riesgo también tu trabajo, porque no podías desempeñar las funciones.
¿Cómo surge el cambio?
Gracias a una gira internacional que hicimos con el Comité de Acreditación, en el año 2019. Vimos distintas realidades con organismos internacionales de similar competencia y nos dimos cuenta de que ellos ya estaban sustituyendo los exámenes de acreditación por un esquema de formación continua, como es el caso de FINRA, de Estados Unidos, que es un gran referente internacional, o también en España, con EFPA, o con ANBIMA, en Brasil. Y el Comité evaluó el reemplazo, como una buena práctica internacional. ¿Para qué vamos a repetir el mismo examen?, en virtud que existe una presunción de conocimientos, porque ya aprobaste el examen.
¿Qué busca el Esquema de Formación Continua?
La certificación en general busca la integridad del mercado y la protección al inversionista. Creemos que mediante la profesionalización y la homogeneización de conocimientos, quienes participan en la industria tendrán mejores herramientas en las funciones que desempeñan a diario. La Formación Continua busca actualizar sus conocimientos, que conozcan nuevos productos y tendencias.
Cambia el foco. Deja de ser solo un control.
Exacto, lo que nosotros queremos es que se genere valor con el conocimiento y experiencia de los autores seleccionados por el Comité de Acreditación. Un curso dura 45 minutos, está distribuido en tres módulos y estos tres módulos están conectados por una actividad formativa, no evaluativa. Finalmente, después de la exposición del autor, ellos tienen que responder un test de 15 preguntas, pero son preguntas de autocontenido para que el postulante se enfoquen en lo que indica el autor. Y de esa manera también damos mayor flexibilidad a las distintas entidades, generamos valor y no creamos una sobrecarga.
Empezaron el 1 de abril de 2025 ¿Cómo funcionó?
El feedback que hemos recibido de las distintas compañías es que se elevó el estándar de los cursos, referente a los cursos que dictaban terceros en la capacitación continua de la antigua norma. Los cursos tienen profesores a los que se puede acceder en postgrados. Tenemos destacados profesionales de la industria, tales como: Enrique Alcalde, Matías Zegers, Álvaro Pezoa, Enrique Marshall, José Antonio Buenaño, José Manuel Silva, Arturo Platt, entre otros.
¿Son cursos asincrónicos?
Tenemos una plataforma e-learning en la cual cargamos los cursos de acuerdo a la función que ellos realizan. Nuestro esquema de formación continua se divide en tres partes, los cursos base, cursos de profundización y los cursos electivos. Los cursos base son transversales a todas las categorías funcionales, todos ven lo mismo, son cursos que están centrados más bien en ética, regulación y riesgo este año. Luego, los cursos de profundización dependen de la categoría funcional. Significa que, si tú trabajas en compliance, vas a tener un curso de compliance. Y la tercera parte es los cursos electivos. Este año, como estuvimos en periodo de transición, no lo hicimos obligatorio. Los cursos electivos parten en enero de 2026.
¿Cómo se trabajan y se actualizan estos contenidos?
Todo lo ve el Comité de Acreditación, que son los representantes de la industria y del mundo académico. Actualmente contamos con Andrés Lagos, que es nuestro presidente, Claudio Larraín, Rodrigo González, Alfonso Vial, Joaquín Cortez, Fernando Lefort, e Ignacio Rodríguez. Lamentablemente perdimos a un gran integrante, Jaime March, quien falleció el año pasado. Él estuvo desde el inicio de la acreditación en Chile el año 2013, cuando funcionaba ACIV sólo para los intermediarios de valores. Adicionalmente, también contamos con las mesas de trabajo, que son muy bonitas porque se va creando un contenido que nace de los propios representantes de las distintas compañías. Vienen de Principal, Sura, Santander, BCI, BTG, Lakpa, Fintual, por nombrar algunas. En las mesas discutimos sobre las categorías funcionales, temas que deberían incluirse en el Esquema de Formación Continua, criterios de homologación y temarios de los exámenes. Después esos temas se sugieren al Comité, y el Comité finalmente es quién aprueba y le da forma a través de las Circulares que se difunden a nivel nacional.