ARTÍCULO
Héctor Navarro, Managing Partner de Criteria Wealth Management:
Consolidación de carteras: una herramienta clave para una asesoría patrimonial más transparente
Criteria Wealth Management incorporó Elevest para fortalecer la visión integral del patrimonio financiero de sus clientes.
Criteria Wealth Management nació de una historia poco común dentro de la industria financiera chilena. Tras más de 20 años asesorando clientes patrimoniales desde el área de International Personal Banking de Citibank, un equipo con amplia experiencia decidió dar continuidad a ese acompañamiento bajo un modelo independiente, luego de que esa operación dejara de funcionar en Chile.
Más que un cambio de institución fue una continuidad en la relación con clientes que, durante muchos años, habían construido vínculos de confianza con sus asesores. Desde esa base, Criteria Wealth Management fue desarrollando una propuesta orientada a entregar asesoría patrimonial personalizada, con una mirada global, acceso a distintas alternativas de inversión y foco en entender las necesidades, objetivos y perfil de riesgo de cada cliente.
En esa evolución, la firma incorporó Elevest, plataforma tecnológica desarrollada por LVA, con el objetivo de mejorar la visibilidad, consolidación y análisis de las carteras de inversión de sus clientes.
¿Qué caracteriza el modelo de asesoría de Criteria Wealth Management?
Nuestro modelo se basa en una asesoría patrimonial personalizada. Trabajamos bajo una lógica de Multi Family Office, donde cada cliente es analizado caso a caso. No utilizamos carteras predefinidas ni soluciones estándar. Cada portafolio se construye considerando los objetivos del cliente, su horizonte de inversión, su perfil de riesgo, sus necesidades de liquidez y su estructura patrimonial.
¿Qué necesidad observaron en los clientes que los llevó a buscar una solución de consolidación?
Una de las principales necesidades que veíamos era la falta de una visión integrada del patrimonio financiero. Muchos inversionistas tienen activos distribuidos en distintos bancos, corredoras, administradoras o plataformas. Eso puede dar una sensación de diversificación, pero no siempre permite entender con claridad cómo está realmente compuesto el portafolio.
A veces el cliente puede ver cada cuenta o cada institución por separado, pero no necesariamente tiene una visión completa de su asignación de activos, sus exposiciones geográficas, sus monedas, sus costos, su nivel de riesgo o su grado real de diversificación. Para asesorar bien, esa información es fundamental. Por eso veníamos buscando una herramienta que nos permitiera ordenar, consolidar y analizar la información de manera más eficiente.
¿Por qué eligieron trabajar con LVA y Elevest?
Vimos en LVA y en Elevest un socio tecnológico que podía acompañar la evolución de nuestra propuesta de valor. No buscábamos solamente una herramienta de reporte. Buscábamos una plataforma que nos ayudara a entregar una visión más clara, ordenada y comparable de las carteras de nuestros clientes, y que al mismo tiempo pudiera integrarse a nuestra forma de asesorar.
Para nosotros, la tecnología no reemplaza el asesoramiento; lo potencia. Elevest nos permite contar con mejor información, mejorar la calidad de los reportes y enriquecer la conversación con el cliente. Pero el valor sigue estando en cómo esa información se interpreta y se utiliza dentro de una estrategia patrimonial personalizada.
Visión integral
¿Cómo ha sido el proceso de implementación?
Tuvimos un período inicial de marcha blanca, que nos permitió probar la herramienta, ajustar procesos internos y validar que la información fuera útil tanto para los asesores como para los clientes. Hoy Elevest ya forma parte de nuestra propuesta de valor. Nos permite contar con una visión consolidada del patrimonio financiero, mejorar la transparencia de la información, facilitar el seguimiento de las inversiones y apoyar una toma de decisiones más informada.
Esto es especialmente relevante para una firma como Criteria Wealth Management, porque fortalece nuestro modelo de Multi Family Office: cercano, independiente, apoyado en información y orientado a entregar una asesoría cada vez más completa.
¿Cómo han recibido los clientes esta nueva herramienta?
La recepción ha sido muy positiva. Los clientes valoran especialmente poder ver su patrimonio de forma más ordenada y entender con mayor claridad en qué están invertidos, qué riesgos están asumiendo y qué costos están asociados a sus inversiones. Para muchos, la consolidación permite pasar de una mirada fragmentada —por institución, cuenta o producto— a una visión más integral del patrimonio financiero. Eso mejora la conversación con el asesor y permite tomar decisiones con mayor información.
¿Qué significa, en la práctica, consolidar una cartera de inversión?
Significa poder mirar el patrimonio financiero como un todo. Un cliente puede tener inversiones en distintas instituciones y pensar que, por ese solo hecho, está diversificado. Sin embargo, al analizar los activos subyacentes, puede ocurrir que tenga exposiciones muy similares en todas ellas: mismos mercados, mismos tipos de instrumentos, monedas parecidas o fondos con estrategias comparables.
En ese caso, lo que se diversificó fue principalmente la institución, la custodia o la contraparte, pero no necesariamente el riesgo económico del portafolio. La consolidación permite abrir esa información y entender la composición real de la cartera: cuánto hay en renta fija, renta variable u otros activos; qué exposición geográfica existe; qué monedas están presentes; qué niveles de liquidez hay; cuáles son los costos; y dónde pueden existir concentraciones no deseadas.
Perfil de riesgo
¿Qué tipo de análisis permite hacer esa información?
Permite evaluar si la cartera actual es consistente con los objetivos, el horizonte de inversión y el perfil de riesgo del cliente. También permite comparar productos o estrategias similares, revisar costos, analizar retornos históricos, observar la volatilidad asumida y entender mejor cómo se comporta el portafolio en distintos escenarios de mercado.
El objetivo no es simplemente buscar mayor rentabilidad. Lo relevante es analizar si el portafolio está bien construido para ese cliente. Una cartera puede haber tenido buenos retornos históricos, pero con un nivel de riesgo, concentración o volatilidad que no necesariamente sea adecuado para la persona que la tiene. Consolidar la información ayuda a hacer esa evaluación de manera más completa, objetiva y transparente.
¿Por qué es importante mirar el retorno junto con el riesgo?
Porque dos carteras pueden llegar a resultados parecidos, pero hacerlo recorriendo caminos muy distintos. Una puede lograr determinado retorno con una evolución más estable, mientras otra puede alcanzar un resultado similar, pero con caídas intermedias más pronunciadas o con un nivel de volatilidad que no sea compatible con el perfil del cliente.
Por eso, en Criteria Wealth Management no miramos solamente cuánto rindió una inversión. También analizamos qué nivel de riesgo se asumió para obtener ese resultado, qué costos estuvieron involucrados y si esa combinación es coherente con los objetivos del cliente. En gestión patrimonial, no se trata solo de rentabilidad. Se trata de tomar mejores decisiones con mejor información.
¿Qué rol juega esta información en períodos de mayor volatilidad?
En períodos de mayor volatilidad, contar con información clara se vuelve todavía más relevante. Cuando los mercados enfrentan cambios de tasas, procesos inflacionarios, incertidumbre política o eventos geopolíticos, las carteras pueden comportarse de maneras muy distintas según su composición real.
La consolidación permite identificar mejor dónde están los riesgos, qué activos aportan estabilidad, dónde puede haber concentraciones no deseadas y si la cartera sigue siendo consistente con los objetivos del cliente. La volatilidad no se elimina, pero se puede gestionar mejor cuando existe información ordenada, una estrategia definida y un acompañamiento profesional cercano.